Rua de Dillon (Montana), em 1942. A fotografia é de Russell Lee.Vista de Dillon, a partir da auto-estrada interestadual n.º 15
Dillon foi fundada no vale do rio Beaverhead como uma vila ferroviária em 1880 pelo presidente da empresa ferroviária Union Pacific Sidney Dillon, daí o seu nome.
A localização de Dillon foi selecionada pela empresa ferroviária por causa da proximidade das minas de ouro na área, como Bannack.[2]
Foi descoberto ouro no rio Grasshoper em 1862, em Bannack. A primeira febre do ouro na área teve lugar em Argenta foi em 1920 e durou 30 anos. O primeiro minério descoberto nas imediações de Dillon foi prata. O ouro foi descoberto pouco depois da descoberta da prata.[3]
Dillon serviu para o transporte de mercadorias para cidades mineiras como Bannack, Argenta, Glen, e Virginia City.
Em 1881 Dillon tornou-se a capital do condado, substituindo Bannack. Em 1882 foi edificado o primeiro edifício em tijolo. Em 1884 Dilon tornou-se uma cidade incorporada e começaram a ser construídas as primeiras habitações permanentes. Enquanto muitas das cidades mineiras à volta de Dillon desapareceram, Dillon manteve-se devido ao caminho de ferro e à minas de talco na área.[2]
A indústria pecuária foi fundada em 1860, enquanto nascia Dillon. Dillon chegou a ser a maior exportadora de lã do estado de Montana.
A University of Montana Western ("Universidade de Montana Ocidental") foi fundada em 1893 e ainda se está em funcionamento.[4]
Segundo o censo norte-americano de 2010 a sua população era de 4134 habitantes.[5]
Tendo uma densidade populacional de 888,3 hab/km²). Segundo o mesmo censo, 94,5 da população era branca; 3,43% eram latinos; 1,43% eram ameríndios, 0,63% eram ilhéus do Pacífico;0,60% era, de outras raças e 1,89 pertenciam a duas ou mais raças e apenas 0,3 eram afro-americanos.
