As condições para a paz eram semelhantes às acordadas no Tratado de Paz de Moscou de 1940: a Finlândia foi obrigada a ceder partes da Carélia e Salla, bem como certas ilhas no Golfo da Finlândia. O novo armistício também o distrito de Petsamo à União Soviética, e a Finlândia foi ainda obrigada a arrendar Porkkala para a União Soviética por um período de cinquenta anos (a área foi devolvida ao controle finlandês em 1956).[2]
Outras condições incluíram o pagamento finlandês de $ 300 000 000 ($ 4,4 bilhões em dólares americanos) na forma de várias mercadorias ao longo de seis anos para a União Soviética como reparação de guerra.[3] Finlândia também concordou em legalizar o Partido Comunista da Finlândia (depois que ele fez algumas mudanças nas regras do partido) e banir aqueles que a União Soviética considerava fascistas.[4] Além disso, os indivíduos que os soviéticos consideraram responsáveis pela guerra tiveram de ser presos e julgados, sendo o caso mais conhecido é o de Risto Ryti.[5] O armistício obrigou a Finlândia a expulsar as tropas alemãs de seu território, levando a uma campanha militar na Lapônia.
