Otoczona lasami miejscowość jest położona w północno-wschodniej części prowincji historycznej (landskap) Skania, ok. 33 km na północ od Hässleholmu. Przez położone na południe od Osby jezioro Osbysjön przepływa rzeka Helge å.
Wybudowanie w 1862 linii kolejowej i budynku stacyjnego w Osby przyczyniło się do szybkiego rozwoju miejscowości jako lokalnego ośrodka gospodarczego i handlowego. Najbardziej znanym przedsiębiorstwem związanym z Osby jest założona w 1884 firma zabawkarska BRIO, do 2006 mającą tam główną siedzibę[3]. W Osby znajduje się muzeum zabawek produkowanych przez BRIO (Lekoseum)[4].
