25 sierpnia 2005 roku w restauracji kurortu nad Morzem Czarnym, niedaleko Burgasu, został zamordowany przez nieznanych sprawców. Bułgarska policja podejrzewała, że Iliew, który był powiązany ze światem przestępczym, padł ofiarą wojny gangów. Dziesięć lat wcześniej w Sofii w podobnych okolicznościach zginął jego brat Wasyl.