Larsson debuterte på scenen sammen med sin far på Lisebergsteatern i 1964 i revyen Far i luften. Hun studerte ved Scenskolan i Malmö 1967–70 og ble siden engasjert ved Stockholms stadsteater 1970–76 og seinere ved Skånska teatern. Larsson er en av Sveriges ledende pedagoger innen skuespillerkunst og blir flittig benyttet rundt om Sverige. Hun har blant annet arbeidet som lærer og pedagog på Teaterhögskolan i Stockholm. I 1979 ble hun tildelt Teaterförbundets Daniel Engdahlstipendium. Hun er datter av skuespilleren og artisten Egon Larsson og sangerinnen Gun Larsson, og dessuten søster til pianisten Lalle Larsson og skuespillerinnen Gunilla Larsson.
Høsten 2005 kunne hun sees tv-serien Kommissionen som folkpartiledaren Grete Ancker.