De Völkischer Beobachter ontstond uit de Münchner Beobachter, die in 1918 door het antisemitische Thule-Gesellschaft gekocht werd. In 1919 werd de naam veranderd in Völkischer Beobachter naar het romantisch nationalisme van de Völkische Bewegung. De NSDAP kocht de krant in 1920 voor 120.000 mark op initiatief van Dietrich Eckart, die ook de eerste hoofdredacteur werd. In de beginjaren schommelde de oplage rond de 8.000 exemplaren, maar in 1923 was deze al gestegen tot 25.000. In datzelfde jaar werd Alfred Rosenberg de nieuwe hoofdredacteur.
Na de mislukte Bierkellerputsch op 8 november 1923 werd de Völkischer Beobachter samen met de NSDAP verboden. Pas toen de NSDAP op 26 februari 1925 heropgericht werd, werd de Völkischer Beobachter ook weer uitgegeven. Met het succes van de nazipartij, steeg ook de oplage van de krant; van 120.000 in 1931 naar 1,7 miljoen exemplaren in 1944.
De Völkischer Beobachter werd opgeheven in april 1945, enkele dagen voor de val van het Derde Rijk. In een van de laatste edities werd Adolf Hitler tot man van de eeuw benoemd.
