In het dorp werd omstreeks 1319 een kasteel gebouwd. De plaats verkreeg in 1386stadsrechten. In de 16e eeuw was Ottenstein ommuurd en omgracht. In 1589 en 1635 tijdens de Dertigjarige Oorlog werd de stad door belegeringen en daarop volgende catastrofale branden geheel verwoest. In 1623 waren de stadsrechten ingetrokken.
In de 18e eeuw werd het vervallen kasteel gesloopt, de stenen werden als spolia herbruikt voor de bouw van de Sint-Joriskerk.
De Sint-Joriskerk heeft een bezienswaardig interieur met talrijke barokke voorwerpen.
Even bezienswaardig als de Sint-Joriskerk is de in 1793 gebouwde Mariakapel met 17e-eeuws crucifix. De kapel staat bij de sportvelden van het dorp.
Geboren
Jens Spahn (Ottenstein, 16 mei 1980), Duits politicus CDU, sinds 2018 minister van Volksgezondheid van Duitsland in het vierde kabinet van Angela Merkel