Squaw Valley was in de 19e eeuw een bloeiend mijnbouwplaatsje en de vestigingsplaats van een van de grootste mijnbouwbedrijven van de streek. Rond 1863-1864 waren de meeste goudzoekers vertrokken richting Comstock Lode, Virginia City.
Eind jaren 1940 was Squaw Valley een skigebiedje met één skilift, één hotel en één permanente bewoner: Alexander Cushing, de eigenaar van het geheel. Cushing wist in 1955 het Internationaal Olympisch Comité zo ver te krijgen om in 1960 de Olympische Winterspelen in Squaw Valley te houden. In ruim vier jaar tijd werden in Squaw Valley de benodigde sportaccommodaties en bijbehorende infrastructuur gebouwd.
Het skigebied groeide in de decennia erna, fuseerde in 2012 met Alpine Meadows en heet sinds 2021 Palisades Tahoe. Het is een van de grootste wintersportgebieden van Californië.