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유럽 국가부채위기는 유럽 국가들의 연쇄적인 국가부도 위기를 말한다.

그리스

2010년 4월 23일, 그리스 정부는 EU와 IMF에 구제금융을 요청했다. EU와 IMF가 그리스에 대해 비교적 고금리로 돈을 빌려주게 된다.^[1](링크 깨짐)

2010년 4월 27일, 그리스 정부가 국가부도(디폴트)를 우려하고 있는 가운데, 스탠다드 앤 푸어스는 그리스의 채권등급을 BB+ (정크본드 수준)으로 하향조정했다.^[2]^[3]

유통시장에서 그리스 2년만기 채권수익률이 15.3%까지 올랐다.^[4]

스탠다드 앤 푸어스는 그리스 국가부도가 발생할 경우, 투자자들은 30–50%를 손해 볼 것이라고 예측했다.^[2] 전 세계 증권시장들과 유로존은 이러한 발표에 대해 반응하지 않았다.^[5]

5월 1일, 내핍재정 정책들이 발표되었다.^[6] 이러한 발표로 마지막까지 반대하던 독일을 설득하는데 도움이 되었다. EU와 IMF는 1,100억 유로(165조 원)를 3년만기에 연리 5% 이자로 그리스에 빌려주었다.^[7]

5월 5일, 재정지출 감소와 세금 인상에 대해, 전국적인 파업이 발생했다. 전국적으로 확산되었으며, 3명이 죽었다.^[7]

2011년 6월 13일, 그리스가 더 강력한 내핍재정 정책을 펴야만 한다는 EU-IMF 양자간의 감사 결과가 나온 이후, 스탠다드 앤 푸어스는 그리스의 채권등급을 CCC로 하향조정했다. 전 세계에서 가장 낮은 등급이다.^[8]

그리스 경제위기의 주요 원인은 공공부문의 비효율성과 뿌리 깊은 부정부패, 과다한 사회보장비 지출과 취약한 제조업 경쟁력 등이었다.^[9] 요르요스 파판드레우 그리스 총리는 "부정부패와 탈세가 그동안 공공부문이 살아온 방식"이라고 말했다.^[10] 미국 경제일간지 월스트리트저널(WSJ)은 그리스의 부정부패가 어떻게 경제위기의 원인이 됐는지를 사례를 들어 소개했다.^[11]

이탈리아

2011년 이탈리아의 디폴트 위기가 다시 고조되었다. 1위 독일 2위 프랑스에 이어 유로존 3위의 경제대국인 이탈리아는, 유럽연합이 그리스 디폴트 위기를 제대로 해소하지 못하자, 그 연쇄효과로 피해를 입게 되었다.

노무라 증권의 젠스 노르드빅 외환 투자전략가는 "이탈리아는 구제금융을 하기에는 너무 크다"고 말했다.^[12] 그리스는 인구 1,000만명에 실질 1인당 GDP 30,000불인 반면에, 이탈리아는 인구 6,000만명에 실질 1인당 GDP 30,000불로서, 약 6배 경제규모가 크다. 이탈리아는 부채(1조 5,980억유로)가 유로존 재정안정기금(4,400억유로)의 3배나 되기 때문에, 대처가 더 쉽지 않다.^[13]

이탈리아 중앙은행에 따르면 2011년 4월 말 현재 이탈리아의 공적부채(우체국예금 포함)는 1조 8,900억 유로(미화 2조 6,497억 달러, 한화 2600조 원)나 된다.^[14] 인구 6,000만명에 실질 1인당 GDP 30,000불인 이탈리아의 공적부채가 2,600조원인데 반해, 인구 5,000만명에 실질 1인당 GDP 30,000불인 대한민국의 공적부채는 835조원이다.

프랑스

영국 경제전문지 파이낸셜타임스는 그리스 경제위기가 이탈리아 스페인으로 번지고 있는데, 그 다음은 프랑스가 될 수 있다고 보도했다. 프랑스 은행들이 보유하고 있는 이탈리아 채권은 총 3,890억 유로로 독일의 1,620억 유로의 2.4배에 달한다. 씨티그룹의 마크 스코필드 글로벌 금리전략 부문 대표도 "투자자들은 프랑스의 위험자산을 팔기 시작했고 아무도 진입하려하지 않는다"라고 말했다.^[15]

전 세계 24개국 은행들이 모두 8,673억달러(6,260억유로가량)의 이탈리아 채권을 나눠갖고 있으며 프랑스 소유분이 근 절반에 달하는 3,926억달러를 보유하고 있다.^[16]