Nato nel 1889 nel Colorado, a Denver, iniziò la carriera cinematografica come aiuto regista nel 1914, passando poi alla regia nel 1916 all'American Film Manufacturing Company. Cineasta versatile, fu anche attore, produttore, direttore di produzione. Dal 1916 al 1961, firmò 34 film, compresi anche alcuni film tv. Non abbandonò mai la carriere di aiuto regista, collaborando tra gli altri, con Lewis Milestone di cui fu aiuto in numerosi film, da All'ovest niente di nuovo ad Arco di trionfo, dove Watt - nei credits - risulta come regista della seconda unità.
Negli anni cinquanta, lavorò quasi esclusivamente per la televisione. Produsse e diresse sei episodi della serie Judge Roy Bean e fu uno dei registi di Dick Tracy e di altre serie tv.
