Venne eletto nel 1402 podestà di Bologna, poco prima che Gian Galeazzo Visconti, con l'aiuto di Niccolò III d'Este, marchese di Ferrara, s'impadronisse della città. Contro questi si schierò Ottobuono de' Terzi, alla morte del quale nel 1409 Marsiglio Torelli passò a Ferrara. Grazie al figlio Guido Torelli, passato al servizio degli Estensi, si ricompose anche l'antica rivalità tra le famiglie Este e Torelli.
