Dieter Hallervorden egy repülőgép-tervező és egy orvossegéd fiaként született a németországi Anhalt (ma: Szászország-Anhalt) tartományban. Két testvére van: Renate és Margot.
Az NDK hatóságaival való összetűzés miatt csak 1957-ben érettségizhetett le. Ezt követően romanisztikát, publicisztikát és színháztudományt tanult, előbb Kelet-Berlinben, majd 1958-tól – az NDK elhagyását követően – Nyugat-Berlinben. Miután sikertelenül próbált meg bekerülni a Max Reinhardt nevével fémjelzett színiiskolába és a berlini Die Stachelschweine nevű kabaré-társulatba, 1960-ban megalapította a Die Wühlmäuse nevű kabaré-színpadot, amelynek máig igazgatója.
Nem sokkal később sorra kezdett szerepelni különböző televíziós és mozi-produkciókban. Az igazi áttörés 1975-ben sikerült neki a Nonstop Nonsens című televíziós sorozattal, amelyet 1980-ig hatalmas sikerrel vetített a Süddeutscher Rundfunk nevű adó.
1980-tól komolyabban a mozi felé fordult – mind forgatókönyvíróként, mind pedig színészként. 1982 és 1989 között összesen hat filmben és egy televíziós sorozatban játszotta el az esetlen Didi figuráját – ez lett talán a leghíresebb szerepe.
1992-ben visszatért a politikai kabaréhoz: előbb a SAT1 kereskedelmi csatornán vezette a 21 részes Spottschau, majd 1994 és 2003 között az ARD nevű közszolgálati csatornán a Hallervordens Spott-Light című műsort.
Saját szóló-előadóestjével máig fellép saját színpadán Berlinben. 2005-ben, hetvenedik születésnapjára jelent meg önéletrajzi kötete Wer immer schmunzelnd sich bemüht (Ki mindig mosolyogva igyekszik) címen.
Ugyanettől az évtől kezdve vezeti a Comedy-Falle című műsort a SAT1 csatornán.
Dieter Hallervorden második feleségével felváltva él Bretagne-ban és Berlinben. Három gyermek édesapja.
Fontosabb filmjei
1969 – Darf ich Sie zur Mutter machen?
1969 – Die Hochzeitsreise
1970 – Das Millionenspiel
1972 – Was?
1973 – Abramakabra (tv-sorozat)
1973 – Kara Ben Nemsi Effendi (tv-sorozat)
1974 – Mein Onkel Benjamin (TV)
1974 – Der Springteufel (TV)
1975-1980 – Nonstop Nonsens (tv-sorozat, színész és forgatókönyvíró)
1980 – Mein Gott, Willi!
1981 – Stachel im Fleisch
1981 – Alles im Eimer
1981 – Ach du lieber Harry (színész és forgatókönyvíró)
1982 – Didi der Schnüffler
1982 – Welle Wahnsinn (sorozat, színész és forgatókönyvíró)
1983 – Zelleriesalat (tv-sorozat)
1984 – Didi – Der Doppelgänger (színész kettős szerepben és forgatókönyvíró)
1985 – Didi und die Rache der Enterbten (színész összesen hét szerepben)
1986 – Didi auf vollen Touren (színész és forgatókönyvíró)
