CAPM
U poslovnim (korporativnim) financijama, CAPM (eng. Capital Asset Pricing Model) je model procjenjivanja kapitalne imovine, odnosno teoretski model pomoću kojeg investitori mogu procijeniti trošak obične glavnice (eng. Cost of Equity) za vrijednosnice, poput dionica.
Prema CAPM-u cijena dionice je određena tako što reflektira premiju rizika, a sama premija rizika je proporcionalna beta koeficijentu dionice.
Očekivana premija rizika = beta × tržišna premija rizika
Beta
U teoriji poslovnih (korporativnih) financija ovaj se model oslanja na pretpostavku kako svi ulagači drže dobro diverzificirani portfelj. Iz tog razloga, kada ulagači dodaju neku dionicu u svoj portfelj, ona u taj portfelj donosi sa sobom rizik kojeg nazivamo tržišnim rizikom.
Općenito ukupni rizik svake dionice se sastoji od: tržišnog rizika i specifičnog rizika.
Tržišni rizik je moguće izmjeriti tako da se sazna koliko je dionica osjetljiva na tržišna kretanja, odnosno potrebno je znati za koliko će se % cijena dionice promijeniti, ako se relevantni tržišni indeksi (u SAD-u bi to bio S&P 500, dok bi u Hrvatskoj to bio CROBEX) pomaknu za 1%. Upravo taj pokazatelj nazivamo betom.
Izvori
Harvard Business Review: Does the Capital Asset Pricing Model work? (David W. Mullins, Jr.)
Content Disclaimer
Informasi ini disarikan dari Wikipedia dan disajikan kembali untuk tujuan edukasi. Konten tersedia di bawah lisensi CC BY-SA 3.0. Kami tidak bertanggung jawab atas ketidakakuratan data yang bersumber dari kontribusi publik tersebut.
- The information displayed on this website is sourced in part or in whole from Wikipedia and has been adapted for the purpose of restating it. We strive to provide accurate and relevant information, however:
- There is no guarantee of absolute accuracy. Wikipedia is an open, collaborative project that can be edited by anyone, so information is subject to change.
- It is not intended to constitute professional advice. The content displayed is for informational and educational purposes only. For important decisions (e.g., medical, legal, or financial), please consult a professional.
- Content copyright. Wikipedia is licensed under the Creative Commons Attribution-ShareAlike License (CC BY-SA). This means that content may be reused with appropriate attribution and shared under a similar license.
- Responsible use. Any risk arising from the use of information from this website is entirely the responsibility of the user.