Schatz est né en 1905, fils d'un dentiste. Il va à l'école primaire et au lycée à Hanovre, il obtient son bac. Comme son père, il étudie la médecine dentaire à l'Université de Göttingen et obtient son doctorat en 1933. En 1933 il devient membre du NSDAP et de la SA. Il est appelé dans l'armée le , il travaille comme dentiste à Hanovre. Le , il prend sa retraite de l'armée et le , il rejoint la Waffen-SS.
À la fin de la guerre, il est capturé par les Britanniques et libéré en . Peu après, il ouvre un cabinet dentaire à Hanovre.
Il est arrêté en 1959 et est jugé pour ses crimes dans les camps devant la Cour d'assises à Francfort durant le procès d'Auschwitz. Il est acquitté le [1].