L'appareil effectuait un vol régulier entre Oulan-Bator à Mörön, qui transportait 37 passagers et 6 membres d'équipage à bord.
Alors que le vol 557 était en phase de croisière, l'équipage a jugé que la visibilité était suffisante pour passer en vol à vue (VFR), et lors de l'approche, les pilotes sont passés en VFR et ont commencé à descendre trop tôt, pour finalement se retrouver en dessous de l'altitude minimale de sécurité accordée par le contrôleur aérien.
Vers 12h30, l'avion a heurté une montagne située prés de l'aéroport de destination, tuant les 6 membres d'équipage et 36 des 37 passagers.