Il s'agit d'une variante sportive de la citadine compacteMazda 323 Familia (BJ) de sixième génération aussi appelée Mazda Protégé dans certains pays. Elle est préparée par le département compétition de Mazda : Mazdaspeed, son nom MPS signifie Mazda Performance Series, elle est motorisée par un 2 litres de 142 ch[2].
Elle donnera naissance à une version de série à la production limitée, la Mazda 323 MPS.