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Levy obtient un doctorat en 1880 à Berlin sous la supervision d'Adolf Tobler, grâce à une thèse intitulée Guilhem Figueira, ein provenzalischer Troubadour. Il est habilité en 1883 grâce à sa thèse Der Troubadour Bartholome Zorzi, supervisée par Fritz Neumann(de). Il devient professeur extraordinaire à Fribourg. Levy passe une longue période à Paris et dans le Sud de la France auprès du provençaliste Camille Chabaneau. Sa réalisation la plus importante est le Provenzalisches Supplement-Wörterbuch, un dictionnaire d'ancien occitan complémentaire au Lexique roman de François Raynouard.
Levy est marié à Rosette van Praag. Leur fils Friedrich Leyden(de) est géographe et diplomate sous la république de Weimar.
Publications
(de) Guilhem Figueira, ein provenzalischer Troubadour, Berlin, S. Liebrecht, 1880 (thèse de doctorat)
Le Troubadour Paulet de Marseille, Paris, Maisonneuve, 1882
(de) Der Troubadour Bartholome Zorzi(en), Halle, Niemeyer, 1883 (thèse d'habilitation)
Poésies religieuses provençales et françaises, du manuscrit extravag. 268 de Wolfenbuettel, Paris, Maisonneuve, 1887
(de) Provenzalisches Supplementwörterbuch. Berichtigungen und Ergänzungen zu M. François Raynouards Lexique roman, Leipzig, 1892-1924