Waterhouse sert pendant la Première Guerre mondiale en France avec les 1st Life Guards. En 1917, il épouse Beryl Ford et le couple a deux fils et une fille.
Waterhouse est secrétaire parlementaire privé du président de la Chambre de commerce en 1928; et du ministre du Travail de 1931 à 1934. Il progresse dans le bureau du whip, occupant des postes de whip adjoint en 1935-1936, de lord junior du Trésor en 1936, de contrôleur de la maison en 1937-1939 et de trésorier de la maison en 1939. Il occupe ensuite les fonctions de sous-ministre des Postes de 1939 à 1941, de secrétaire parlementaire de la Chambre de commerce de 1941 à 1945. Il préside Tanganyika Concessions de 1957 à 1966[1].