Osa-alueen nimi Palli johtuu alueella sijaitsevalla Pallivahanmäellä olevasta Pallivaha-nimisestä kivestä (myös Pallivahankivi).[4] Kivi on noin kymmenen metriä korkea, ja siihen liittyy tarina, jonka mukaan sen on nykyiselle paikalleen viskannut läheisellä Nunnavuorella asunut jättiläinen. Nimen Pallivaha alkuosa viittaa kiven muotoon ja tulee murteen "palloa" merkitsevästä sanasta palli. Loppuosa vaha tarkoittaa lounaismurteessa isoa kiveä tai rajakiveä.[5][4] Sama perusosa sisältyy myös esimerkiksi paikannimeen Halkivaha.
Vuonna 2010 MTV3:n Putous-viihdeohjelman vuoden sketsihahmo -kilpailun voitti näyttelijä Aku Hirviniemen tulkitsema "pallivahalainen leskirouva" Marja Tyrni, joka sittemmin muun muassa julkaisi kaksi musiikkialbumia ja kirjan ja esiintyi Turun seudun matkailumainonnassa.[6][7]