Η ομοφυλοφιλία στον Παναμά είναι νόμιμη και δεν υπάρχουν νόμοι ενάντια στις ομοφυλοφιλικές πράξεις με συναίνεση. Δεν υπάρχουν νόμοι που να προστατεύουν τους ομοφυλόφιλους από την άνιση μεταχείριση. Η ομοφυλόφιλοι και οι λεσβίες απαγορεύεται να ενταχθούν στον στρατό ή την αστυνομία. Η ηλικία συναίνεσης είναι τα 18 έτη.

Το 1996 στον Παναμά ο πρώτος οργανισμός ομοφυλοφίλων δημιουργήθηκε. Πρόσφατα αναγνωρίσθηκε νομικά μετά από μάχη τριών χρόνων με την εκκλησία και τις αρχές. Εξακολουθεί να είναι ο μόνος ομοφυλοφιλικός οργανισμός στον Παναμά. Τον περασμένο χρόνο παρουσίασαν έναν νόμο για τα δικαιώματα των ομοφυλόφιλων ζευγαριών και το 2005 έγινε η πρώτη παρέλαση Gay pride.

Το άρθρο 28 αρνείται την δημιουργία ανήθικων ή παράνομων οργανώσεων και αυτό το άρθρο πολλές φορές χρησιμοποιείται για να αρνηθεί η δημιουργία ομοφυλόφιλων οργανώσεων.

Στις 31 Ιουλίου του 2008 η ομοφυλοφιλία αποποινικοποιήθηκε επίσημα στο κράτος. Το άρθρο 12 του Διατάγματος 149 του 1949 ποινικοποιούσε τις ομοφυλοφιλικές σχέσεις.^[1]