Thomas Salmon wurde in Cleveland geboren, wuchs aber in Stow in Massachusetts auf. Er besuchte die Hudson Highschool, ebenfalls in Massachusetts, und studierte schließlich bis 1954 am Boston College. An der juristischen Fakultät dieser Schule absolvierte er bis 1957 ein Jurastudium. Im Jahr 1958 studierte er zudem Steuerrecht an der New York University.
Salmon wurde Mitglied der Demokratischen Partei. Nach einem Umzug nach Rockingham in Vermont wurde er dort zwischen 1959 und 1972 Stadtrat. Von 1963 bis 1965 war er auch Richter in Bellows Falls. Zwischen 1965 und 1970 war er Abgeordneter im Repräsentantenhaus von Vermont. Dort war er zwei Jahre lang Fraktionsführer der damals oppositionellen Demokraten.
Gouverneur von Vermont und weiterer Lebenslauf
Im Jahr 1972 wurde Salmon zum neuen Gouverneur seines Staates gewählt. Dieses Amt übte er zwischen dem 4. Januar 1973 und dem 6. Januar 1977 aus. Er war zeitweise im Vorstand der Gouverneursvereinigung der Neuenglandstaaten. Im Jahr 1976 bewarb er sich erfolglos um einen Sitz im Senat der Vereinigten Staaten.
Zwischen 1993 und 1998 war er als Nachfolger von George H. Davis Präsident der University of Vermont. Danach praktizierte er in Bellows Falls als Rechtsanwalt. Im Jahr 1983 wurde er Vorstandsvorsitzender der Green Mountain Power Company.
Salmon ist mit Madeleine Savaria verheiratet, mit der er vier Kinder hat. Sein Sohn Thomas wurde 2006 zum Leiter des Rechnungshofes (State Auditor) von Vermont gewählt.