Betz wurde am 1. Oktober 1945 von der amerikanischen Militärregierung als Bürgermeister eingesetzt und am 3. November 1945 als solcher vereidigt. Der Wiederaufbau vor allem der im Zweiten Weltkrieg zerstörten Altstadt Neumarkt prägte die ersten Jahre seiner Amtszeit. 1946 und 1948 wählte der Stadtrat ihn zum Bürgermeister. Ab 1950 führte er den Titel Oberbürgermeister in der damals kreisfreien Stadt Neumarkt. 1952 gewann er die Bürgermeisterwahl mit 70 Prozent sowie 1958 und 1964 mit annähernd 100 Prozent.
An ihn erinnern heute in Neumarkt der Theo-Betz-Platz am Oberen Tor, die Theo-Betz-Grundschule sowie das Theo-Betz-Wohnheim im Stadtteil Woffenbach, außerdem die Rue Theo Betz in Neumarkts PartnerstadtIssoire.[2]