Ghosh wuchs in Kolkata auf und studierte Wirtschaftswissenschaft. Er begann zunächst Werbefilme zu drehen und hatte sein Spielfilmdebüt 1992 mit dem Low-Budget-Kinderfilm Hirer Angti. Bereits mit seinem zweiten Film Unishe April wurde die Filmkritik auf ihn aufmerksam und er gewann für diesen Film 1995 seinen ersten National Film Award. Seither hat er mit Dahan, Utsab, Chokher Bali und Raincoat mehrere Erfolgsfilme gedreht. Seine Filme behandeln familiäre und gesellschaftliche Beziehungen. Wegen seiner scharfen Beobachtung der indischen Gesellschaft sahen bereits manche einheimische Kritiker in Ghosh einen Nachfolger Satyajit Rays. Ghosh war offen schwul und gilt als indische LGBT-Ikone.[1] Durch seine künstlerische Arbeit versuchte er, Homosexualität und die Lebensbedingungen Homosexueller in Indien auszudrücken und zu manifestieren.[2]
