Laugerud Garcías Wahl zum Präsidenten im März 1974 wurde überschattet von Gewalt und Betrugsvorwürfen. Am 1. Juli 1974 löste er Arana Osorio als Präsident ab. Er war wie dieser Kandidat der Rechtskoalition aus Movimiento de Liberacíon Nacional (MLN) und Partido Institucional Democrático (PID). Während seiner Präsidentschaft kündigte er ein Programm wirtschaftlicher Sparmaßnahmen an, behielt jedoch viele Minister der Vorgängerregierung.
Nach einem verheerenden Erdbeben am 4. Februar 1976 nahm er Kredite der Interamerikanischen Entwicklungsbank, der Weltbank und der Deutschen Investitions- und Entwicklungsgesellschaft für den Wiederaufbau von Straßen, Krankenhäusern und Elektrizitätsleitungen sowie zur Förderung der Fischerei und verarbeitenden Industrie auf. Anschließend leitete er die Verteilung der Lieferungen und der erwarteten Aufträge. Das Unglück brachte jedoch nur eine vorübergehende Einigkeit. Die politischen Unruhen, die Laugerud Garcías Wahl begleitet hatten, begannen während der verbleibenden Amtszeit erneut zu wachsen.
Der von ihm verstärkt erhobene „Anspruch“ Guatemalas auf den Nachbarstaat Belize scheiterte am internationalen Widerstand. Aus diesem Grund brach er 1977 die diplomatischen Beziehungen mit Panama ab. Amnesty International verurteilte die Drohungen und Morde des Movimiento de Acción Nacionalista Organizado (MANO), einer unter dem Symbol der weißen Hand auftretenden Todesschwadron mit Kontakten zum IV. Korps der Policía Nacional, und auch Laugerud Garcías stillschweigende Duldung des Staatsterrorismus.
Entlassung aus der Armee
1983 wurde er zusammen mit drei weiteren Expräsidenten zum Verlassen der Armee gezwungen.
Regierungskabinett
Stellvertreter: Mario Sandoval Alarcón
Außenminister: Adolfo Molina Orantes, starb am 31. Januar 1980 beim Massaker in der spanischen Botschaft.
