I 1992 blev hun separeret fra Prins Charles, og parret blev skilt i 1996. Skilsmissen var problematisk, og parret inddrog medierne. Blandt andet gav Diana et stort tv-interview; hun fortalte om prins Charles' utroskab med Camilla Parker Bowles. Efter skilsmissen mistede Diana titlen som kongelig højhed og prinsesse af Wales. Hun blev tituleret Lady Di eller prinsesse Diana, selv om hun ikke officielt havde titlen.[kilde mangler]
Diana var venner med sir Elton John, som til hendes begravelse spillede sangen "Candle in the Wind", oprindeligt skrevet om Marilyn Monroe, men med nyskrevet tekst af Bernie Taupin, så den handlede om Diana. Sangen blev udsendt som single i 1997 og blev nummer ét på mange hitlister. Det viste, hvor populær prinsessen var, og hvor stor respekt folk nærede for hende.
Eftermæle
I 2007 arrangerede hendes to sønner en mindekoncert for hende den 1. juli, den dag hun ville være blevet 46 år.