El petaure gràcil està restringit a una àrea molt petita, entre Ingham i Tully, al nord de Queensland (Austràlia).[2][3][6] La raó per la qual el petaure gràcil és una de les espècies més amenaçades d'Austràlia és la pèrdua d'hàbitat; més del 80% del seu hàbitat ha estat desembarassat per cultivar-hi canya de sucre, pins i plàtans, o perquè hi pasturi el bestiar boví.[7][8][4]