El Paysandu nasqué el 2 de febrer de 1914, quan membres del Norte Club protestaren contra una decisió de la federació de futbol de Pará que acabà amb la desaparició del club i la refundació com Paysandu Foot-Ball Club. Als anys 40 va rebre el sobrenom de Papão da Curuzu, en referència al carrer ("Rua Curuzu") on estava la seu del club.